Baupost group

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Baupost group
Тип общество с ограниченной ответственностью (LLC)
Основание 1982
Основатели Seth Klarman[вд]
Расположение
Отрасль финансовые услуги и хедж-фонд
Продукция хедж-фонд
Сайт baupost.com

The Baupost Group является хедж-фондом, который в 1982 году основали профессор Гарвардского университета Уильям Поорву (William Poorvu) и партнеры Говард Стивенсон, Джордан Барух (Jordan Baruch) и Исаак Ауербах (Isaac Auerbach). Сэт Кларман[англ.], приглашенный Уильямом Поорву для помощи в запуске хедж-фонда, остается генеральным директором по сей день.[1]

Инвестиционная философия хедж-фонда Baupost Group строится на грамотном управлении рисками. Фонд, являющийся одним из самых больших во всем мире, занимается инвестированием на основе реальной ценности компаний[англ.][2] и грамотного управления рисками.[3][4]

Согласно Bloomberg LP, Baupost Group занимает 4-е место по чистой прибыли с момента создания среди хедж-фондов.[5]

Интересные факты[править | править код]

Риски. Сообщалось, что Baupost Group не использует леверидж в своих инвестициях, за исключением сделок с недвижимостью, где на каждый доллар, инвестированный в Baupost Group используется дополнительно 1 доллар заемного капитала.[6]

Также сообщалось, что генеральный директор Baupost, Сэт Кларман в ходе своей речи перед студентами в MIT (Массачусетский технологический университет) объяснил, что инвестиционные исследования, движимые эмоциями, являются рискованными и могут привести к плохим вложениям капитала.[7]

Доходность. С момента своего основания три частные партнерские фирмы имеют среднегодовую доходность в размере 19 %.[6]

Примеры инвестиционной деятельности фонда[править | править код]

Добыча природных ископаемых в Меланктоне, Онтарио, Канада[править | править код]

В 2006 году Baupost Group основала Highland Companies — корпорацию, располагающуюся в Новой Шотландии, которая начала выкупать сельскохозяйственные угодья в городке Меланктон, что в 120 километрах к северу от Торонто. Земли приобретались якобы для земледельческих работа, а на деле для добычи из них полезных ископаемых. Скупив более 7000 акров вначале 2011 года, Highland Companies вела активную добычу сырья. Следующим шагом компании стала заявка на приобретение 2316 акров карьера известняка Amabel dolostone. Против этого выступила оппозиция, поскольку у людей, живущих неподалеку, вызывает озабоченность факт загрязнения грунтовых вод, местного природного наследия, а также ряд других появившихся проблем: грузовая техника на дорогах, шум, увеличение концентрации пыли в воздухе.[8] В ноябре 2012 года Highland Companies отозвала заявку на приобретение карьера, тем самым удовлетворив пожелания населения.[9]

Проблемные облигации[править | править код]

Согласно статье Rueters, что цитирует сообщение «Bank of New York Mellon v. Walnut Place LLC»[10] и др. Baupost Group является скупщиком ценных бумаг, обеспеченных субстандартными закладными. Используя стандартный инструмент хедж-фондов — покупку проблемных облигаций[англ.] — Baupost пытается повлиять на Банк Америки (Bank of America), чтобы увеличить урегулирование гарантийных обязательств по пригородным субстандартным облигациям. Если урегулирование вступит в силу, то Baupost Group заработает неплохую прибыль по ценным бумагам, которые фонд приобрел по очень низким ценам.

Деятельность после финансового кризиса 2008 года[править | править код]

После финансового кризиса 2008 года Baupost Group стремилась приобрести страховку от резкого сокращения стоимости денег по причине правительственной политики. Отдел риска компании был обеспокоен, поэтому было принято решение захеджировать позиции фонда путём приобретения опционов на пятилетние казначейские облигации США. Опционы показали бы неплохую доходность, если бы цена на облигации продолжила свое падение. Тем самым компания скомпенсировала бы возможные крупные убытки в будущем.

Европейский инвестиционный рынок[править | править код]

С ростом продаж проблемных долговых обязательств Европейских стран, вызванных кризисами суверенного долга, Baupost Group в 2011 году открывает свой первый международный офис в Лондоне, чтобы использовать инвестиционные возможности на европейском рынке коммерческой недвижимости, на торговле корпоративными долговыми обязательствами по причине проблемных оценок и неправильном структурировании продуктов.[11]

Сведения о фонде[править | править код]

Штат[править | править код]

В 2004 году Baupost Group насчитывала 42 сотрудника. 12 из них занимались непосредственно инвестиционной деятельностью, а 30 занимались администрированием.

Активы[править | править код]

Активы фонда Baupost Group составляли 30 миллионов долларов в 1982 году. По состоянию на 31 декабря 2013 года, активы составляли 29.9 миллиардов долларов[6].

Офисы[править | править код]

  • Бостон (1982 год)
  • Лондон (2011 год)

Ключевые фигуры[править | править код]

  • Сэт Кларман (Seth Klarman) — основатель и президент
  • Джим Муни (Jim Mooney) — управляющий директор

Примечания[править | править код]

  1. ↑ Bruce C. N. Greenwald; Judd Kahn; Paul D. Sonkin; Michael van Biema (12 January 2004). Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond Архивная копия от 2 января 2014 на Wayback Machine John Wiley and Sons. pp 231- Retrieved 30 July 2011
  2. ↑ «2013 — Baupost Group To Get Substantially Richer With Lehman» Архивировано 4 ноября 2013 года. ValueWalk.
  3. ↑ Frank K. Martin (24 May 2011). A Decade of Delusions: From Speculative Contagion to the Great Recession Архивная копия от 2 января 2014 на Wayback Machine John Wiley and Sons. pp. 181-. Retrieved 30 July 2011
  4. ↑ Roger Lowenstein; Long-term Capital Management (Firm) (12 September 2000). When genius failed: the rise and fall of Long-Term Capital Management Архивная копия от 23 декабря 2016 на Wayback Machine Random House Digital, Inc. pp. 97-. Retrieved 30 July 2011.
  5. ↑ «Dalio Earned Clients $13.8 Billion to Lead Hedge Funds as Paulson Slumped» Архивная копия от 10 января 2015 на Wayback Machine Bloomberg..
  6. ↑ 1 2 3 Janet Lowe (30 December 2010). The Triumph of Value Investing: Smart Money Tactics for the Postrecession Era Архивная копия от 16 февраля 2017 на Wayback Machine Penguin.
  7. ↑ David Gardner; Tom Gardner (26 January 2009). The Motley Fool Million Dollar Portfolio: How to Build and Grow a Panic-Proof Investment Portfolio Архивная копия от 23 декабря 2016 на Wayback Machine HarperCollins. pp. 18-.
  8. ↑ «No mega quarry» Архивная копия от 22 апреля 2016 на Wayback Machine No Mega Quarry. Retrieved 10 January 2012.
  9. ↑ Coalition of farmers and urban foodies halts Ontario mega-quarry (Globe and Mail). Дата обращения: 28 сентября 2017. Архивировано 5 апреля 2017 года.
  10. ↑ The case is Bank of New York Mellon v. Walnut Place LLC et al, 2nd U.S. Circuit Court of Appeals, No. 11-4571.
  11. ↑ Kuo, Patricia (May 6, 2011). «Klarman’s Baupost to Set Up in London to Cash In on European Debt Crisis» Архивная копия от 10 января 2015 на Wayback Machine Bloomberg. Retrieved 31 July 2011.
Источник — https://ru.wikipedia.org/w/index.php?title=Baupost_group&oldid=126616861